Оценка облигаций

Независимая оценка рыночной стоимости облигаций в Санкт-Петербурге и Ленинградской области

Облигация – это ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить кредитору (держателю бумаги) определенную сумму в конце установленного срока. Итоговый платеж складывается не только из номинала, указанного в облигации, но и небольшого процента (который при некоторых обстоятельствах может рассматриваться как величина доходности по данным ценным бумагам).

В зависимости от статуса компании-эмитента, облигации можно разделить на государственные и муниципальные, частные (корпоративные) и зарубежные. Главными характеристиками ценных бумаг считаются:

• стоимость по номиналу;
• ставка доходности;
• дата эмиссии;
• срок погашения.

При оценке облигаций особое внимание уделяется номиналу и дате приобретения, а также продолжительности платежей по времени.

Что такое оценка облигаций?

Под оценкой принято понимать особую процедуру, в ходе которой специалист рассчитывает рыночную стоимость долговых обязательств с учетом множества факторов: процентной ставки, баланса спроса и предложения, сроков и размера выплат и пр.

Группа компаний «Платинум» проводит профессиональную оценку облигаций, выпущенных государственными и коммерческими организациями, вне зависимости от того, котируются или нет ценные бумаги на торговых площадках. Наши оценщики выполнят оценочную процедуру с максимально точным, объективным и актуальным результатом, помогут принять оптимальное решение, предоставив полезную информацию в короткие сроки.

Для чего проводится оценочная процедура?

Оценка стоимости облигаций проводится в следующих ситуациях:

• покупка или продажа (для определения выгодной цены);
• внесение в уставный капитал (согласно законодательству, нематериальные активы вносят согласно их денежному эквиваленту, то есть рыночной цене);
• внесение залога при оформлении кредита (особенно важно для облигаций первого выпуска);
• досудебное и судебное решение спорных вопросов;
• оформление прав наследования (информация о стоимости поможет нотариусу правильно рассчитать государственную пошлину);
• принятие инвестиционных, управленческих решений на базе достоверных сведений о стоимости ценных бумаг;
• прогнозирование стоимости облигаций при их первичном размещении.

При оценке специалисты группы компаний «Платинум» примут во внимание цели и задачи предстоящего исследования, подберут наиболее подходящие подходы и методы, при необходимости рассчитают не только рыночную, но и другие виды стоимости долговых обязательств.

Какие факторы влияют на результаты оценки облигаций?

Оценка рыночной стоимости облигаций, по сути, представляет собой оценку прав, предоставляемых её владельцу. Держатели таких ценных бумаг – это кредиторы, не являющиеся собственником организации-эмитента и не обладающие управленческими полномочиями в отношении этой компании.

Доходность облигаций обычно ниже, чем у акций, но при этом бумаги более надежны, не зависят от возможностей роста эмитента. Все выплаты по облигациям осуществляются с чистой прибыли организации, а если средств не хватает, в ход идут накопления из резервного фонда (который обязательно создается перед эмиссией).

С учетом всех особенностей, расчет ценности и рентабельности долговых ценных бумаг может проводиться с использованием доходного и сравнительного подхода. При расчетах учитывается не только номинал облигации (сумма, которую владелец получит в полном объеме с течением времени), но и небольшой процент-вознаграждение.

Так как платежи по долговым обязательствам растянуты по времени, эксперт-оценщик обязательно проводит дисконтирование на дату оценки, чтобы определить текущую стоимость бумаг и их рентабельность. Для вычисления ставки дисконтирования специалист проводит тщательную оценку финансового состояния компании-эмитента, определяет надежность и платежеспособность организации.

Перечень документов, необходимых для работы оценщика

Если облигации обращаются на торговых площадках, владельцу необходимо представить документ, подтверждающий законность приобретения ценной бумаги (например, договор купли-продажи или свидетельство о наследовании).

Если акции не котируются на рынке ценных бумаг, оценщику потребуются дополнительные сведения:

• параметры выпуска ценных бумаг: номинал, размер и сроки выплаты купонов, объем выпуска и пр.;
• копии учредительных документов эмитента;
• бухгалтерская отчетность компании-эмитента за последние 3-5 лет;
• если ранее проводились аудиторские проверки, то понадобятся и соответствующие заключения по бухгалтерским документам;
• данные по основным средствам эмитента, материальных и нематериальных активах (с расшифровкой).

Перечень документов зависит от специфики эмитента и конкретной ситуации, поэтому в каждом конкретном случае он может расширяться или, наоборот, сокращаться. Уточнить список необходимых сведений вы сможете на бесплатной консультации, после того как оценщик ознакомится со спецификой и объемом предстоящей работы.

Почему с нами выгодно сотрудничать?

Группа компаний «Платинум» выполняет оценку облигаций, используя только проверенные данные, а также методы и подходы, наиболее эффективные для той или иной ситуации. Особое внимание уделяется расчету ставки дисконтирования, для чего проводим глубокий и подробный анализ финансового состояния, платежеспособности и надежности эмитента.

Наши преимущества:

• в штате более 20 экспертов-оценщиков с многолетним опытом практической работы, что позволяет успешно оценивать объекты любой сложности и масштаба;
• доступные цены на профессиональные услуги;
• быстрая подготовка отчетной документации без потери качества: отчеты, подписанные нашими оценщиками, полностью легитимны, могут использоваться для различных целей (кредитование, судебные разбирательства, проведение гражданско-правовых сделок и многое другое) как на территории России, так и за рубежом;
• работа в соответствии с буквой закона и требованиями ФСО.
• группа компаний «Платинум» входит в число 30-ти российских оценочных компаний, показавших наилучшие результаты деятельности по итогам 2018 года (данные предоставлены агентством «Эксперт РА»).
• свяжитесь с нашими операторами по телефону или через онлайн-чат, чтобы получить ответы на актуальные вопросы, записаться на консультацию или обсудить предстоящую оценочную процедуру со специалистом.